金融體系的復雜多變決定了只有通過有效的銀行監(jiān)管、市場紀律以及金融機構(gòu)內(nèi)部控制三方面的共同作用才能獲得金融的安全與穩(wěn)定，其中銀行監(jiān)管的重點是對資本充足率的要求上，這對于降低銀行破產(chǎn)風險和減少存款人因銀行破產(chǎn)而承擔的潛在成本至關重要。

    當前，我國金融機構(gòu)特別是中小金融機構(gòu)資本狀況存在的主要問題是總體資本水平不高，在資產(chǎn)的快速擴張中，資本補充遲滯；固定資本比率過高，大量的資本被占壓在幾乎沒有變現(xiàn)能力的固定資產(chǎn)上，造成流動資本嚴重不足；資本結(jié)構(gòu)不合理，除按規(guī)定提取的少量呆賬準備金外，基本上沒有附屬資本；資本來源渠道單一，自我補充能力弱。如果考慮不良貸款因素，資本充足率就更顯不足。金融資產(chǎn)增長速度快于實際經(jīng)濟增長速度是轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟的典型特征，而資本金補充速度遠遠趕不上資產(chǎn)的增長速度，風險資產(chǎn)的增長速度遠高于資產(chǎn)總額、資本總額的增長速度，結(jié)果必然是資本金缺口越來越大，資本充足率問題日益突出。因此，通過各種渠道補充資本金已經(jīng)成為我國中小金融機構(gòu)的燃眉之急。

    一、地方財政注入資金，支持中小金融機構(gòu)發(fā)展

    中小金融機構(gòu)特別是農(nóng)村信用社和城市商業(yè)銀行均是地方性金融機構(gòu)，建議地方財政從每年的財政預算中切塊，或選擇發(fā)行特別國債的方式向地方中小金融機構(gòu)適度注資。但是，由于財政關注的目標較多，財力受到很大限制，因此，由地方財政定期、大量地向中小金融機構(gòu)補充資本金的可能性較小；另一方面，在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟條件下，金融資產(chǎn)的增長速度大大高于財政收入的增長速度，即便財政狀況好轉(zhuǎn)也將難以滿足增加資本金的巨大需求；同時，還不能因財政參與而改變中小金融機構(gòu)性質(zhì)，因此地方財政注資也只能是救急式的“蜻蜓點水”。

    二、擴充法人股份，改善股本構(gòu)成

    增資擴股，改善構(gòu)成，需要中小金融機構(gòu)在積極完善法人治理結(jié)構(gòu)的前提下，通過擴大社會法人入股、內(nèi)部職工入股等多種渠道參股，完善募集股金方式和資本管理辦法。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計，當前中小金融機構(gòu)的股本金結(jié)構(gòu)中，個人股和內(nèi)部職工股的擴充速度和占比迅速提高，而法人注資卻寥寥無幾。從改善中小金融機構(gòu)股本構(gòu)成、完善法人治理結(jié)構(gòu)角度，中小金融機構(gòu)應當積極面向企業(yè)法人，核定限額或比例，擴充法人股份。結(jié)合目前我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期，一大批中小企業(yè)尤其是個體民營企業(yè)的迅猛發(fā)展，城鄉(xiāng)居民金融資產(chǎn)也在不斷增加，一方面其資本積累需要新的投資領域，追求產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的相互滲透和融合，另一方面企業(yè)規(guī)模擴張和發(fā)展需要完善的和優(yōu)先的金融服務；同時，根據(jù)當前我國經(jīng)濟體制改革的新趨勢，法人組織向農(nóng)村信用社等中小金融機構(gòu)投資入股既有政策規(guī)定的優(yōu)先支持，也有其內(nèi)原性的擴張動力，因此，要積極引導大企業(yè)集團、民營企業(yè)入股中小金融機構(gòu)，應鼓勵提倡按市場化原則進行中小金融機構(gòu)的重組聯(lián)合，從而增加資本實力，改善資本結(jié)構(gòu)，建立起正常的資本金補充機制，為中小金融機構(gòu)轉(zhuǎn)換機制，按基本準則進行市場化運作，提高經(jīng)營管理水平提供發(fā)展平臺。

    三、稅前核銷不良貸款，提高利潤留成

    中小金融機構(gòu)通過內(nèi)部挖潛，提高財務效益，從利潤中留存積累，通過法定程序轉(zhuǎn)作資本金。留存利潤是西方商業(yè)銀行核心資本增長的最主要來源。但這必須以擁有較高的利潤率為前提，因而它具有資本積累速度慢的明顯缺陷。多年來，由于多種原因，中小金融機構(gòu)形成的經(jīng)營包袱過于沉重，至今難以消化。與此同時，居高不下的不良貸款也已成為制約中小金融機構(gòu)利潤率提高的嚴重障礙。因此，從審慎監(jiān)管角度考慮，政府有必要以法規(guī)形式規(guī)定，若當年的資本充足率未達到8％，那么，一是給予優(yōu)惠的稅負政策，即以稅前利潤分期彌補收回無望貸款和累計虧損，至少核定一定限額或比例；二是其稅后利潤扣除必要提取外，將股東權(quán)益部分留作補充資本金，隨著中小金融機構(gòu)新增資產(chǎn)效益的提高，通過新增利潤和新增股東權(quán)益留作補充資本具有很大的可能性。

    四、足額提取準備金，擴增附屬資本

    在我國，作為附屬資本的呆壞賬準備金沒有分一般、專項和特別三個層次。目前按貸款余額一定比例計提的呆壞賬準備金，實質(zhì)上直接用于核銷呆壞賬，這種呆壞賬準備金嚴格意義上說，起的只是專項準備金作用；按貸款余額1％計提的呆賬專項準備金，事實上也屬于與單項資產(chǎn)和某類資產(chǎn)貶值相關的呆賬準備金。上述兩類準備金均不屬巴塞爾協(xié)議所規(guī)定的一般準備金，故不應納入附屬資本。其實，按現(xiàn)行呆壞賬準備金的計提方法，即使不斷提高準備金計提的基數(shù)和比例，相對大量的呆壞賬而言也仍不能滿足沖銷需求。因此，從穩(wěn)健經(jīng)營、提高競爭力的角度出發(fā)，建議改變現(xiàn)行呆壞賬準備金的計提方法，提取能夠計入附屬資本的一般呆賬準備金，以用于中小金融機構(gòu)彌補未來的不確定損失，真實地反映附屬資本和資本充足率水平。同時建議按貸款質(zhì)量的分類結(jié)果逐年提取不同類型的專項準備金，作為銀行用于彌補不良貸款損失的直接準備。

    五、拓寬募集渠道，從股票市場籌集資本金

    在我國，從銀行業(yè)運行的實際情況看，資產(chǎn)總額小、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)、發(fā)展速度快的中小金融機構(gòu)，在其他增補資本金渠道有限的情況下，上市籌資以壯大實力、提高資本充足率顯然是目前行之有效的選擇。這種方式可以使中小金融機構(gòu)降低負債率、提高信譽、增強借款能力，同時降低借款成本，并且通過發(fā)行股票期間的宣傳，能夠有效地提高中小金融機構(gòu)的知名度，樹立自身良好的形象，也可以進一步加快改革，規(guī)范經(jīng)營，提高經(jīng)營管理水平。同時，由于巴塞爾協(xié)議規(guī)定附屬資本在總資本構(gòu)成中所占比例不能超過50％，如果中小金融機構(gòu)具有多余的附屬資本，增加一個單位的核心資本，就等于增加兩個單位的總資本，因而通過發(fā)行股票來提高資本充足率其效果更加明顯。上市融資也應是目前中小金融機構(gòu)特別是中小股份制商業(yè)銀行擴大資本規(guī)模，籌集、增補資本金的基本途徑之一。

    六、完善會計核算制度，返還營業(yè)稅充實資本金

    目前金融業(yè)營業(yè)稅率已由2000年的8％降為5％，但相對國際通行水準而言，我國金融業(yè)營業(yè)稅率仍然偏高，權(quán)責發(fā)生制下虛收的應收利息繳納營業(yè)稅，導致銀行虛收實支數(shù)額巨大。一方面，造成表內(nèi)應收利息越來越大，過高的營業(yè)稅率使銀行墊款交稅的資金越來越多；另一方面，虛收的應收利息日后實際上能夠收回的比例很低，形成事實上的銀行墊付稅金。在大幅度降低營業(yè)稅率的同時，必須調(diào)整稅基，達到降低稅負的目的。針對目前營業(yè)稅的稅基要素設置不合理以及存在重復計征的問題，應允許中小金融機構(gòu)將應收利息高于實收利息部分，用于沖減次年營業(yè)收入，允許中小金融機構(gòu)將代收郵電費、憑證手續(xù)費等費用直接沖減相關費用支出。

    七、改變農(nóng)村信用社法人核算體制，加速縣域中小金融機構(gòu)發(fā)展

    應研究出臺相關政策，改變現(xiàn)行鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用社為一級法人的核算體制，實行縣級農(nóng)村信用聯(lián)社為“一級法人，統(tǒng)一核算”，并在經(jīng)過稅務和審計部門對信用社的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益進行全面清產(chǎn)核資的基礎上，清理老股，增擴新股，把真正的社員和信用社緊密聯(lián)系起來，保持“社員入股”的合作制特征；推行一級法人、統(tǒng)一核算后，通過建立完善社員代表大會、理事會、監(jiān)事會制度，充分發(fā)揮社員參與管理的作用；同時實行城鄉(xiāng)信用社一體化經(jīng)營，服務功能更全面，規(guī)模效益更增強。在支持“三農(nóng)”方面，除了可以在貸款優(yōu)先、貸款規(guī)模、貸款手續(xù)、利率傾斜等方面提供更為優(yōu)質(zhì)的服務外，還可以擴展為社員提供信息、技術、咨詢等多項服務，從而使服務水平再上新臺階。